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Walter Kortschak, ein milliardenschwerer Risikokapitalgeber, ist überzeugt von seiner Formel: „Investieren bedeutet, Geduld und Durchhaltevermögen zu haben. Ich kenne nicht viele Menschen in unserer Branche, die so lange, konstant und erfolgreich in der Frühphasen-, Wachstums- und privaten Beteiligungsfinanzierung tätig sind.“
Der 65-Jährige sprach mit Forbes aus Colorado. Kortschak besitzt Wohnungen in Aspen und London sowie ein fast 3.000 Hektar großes Grundstück auf Kauai, wo Jurassic Park gedreht wurde. Die meisten seiner Grundstücke in Hawaii erwarb er 2003, in der Nähe von Mark Zuckerbergs Anwesen. Sein Vermögen wird heute auf etwa 1,6 Mrd. US-$ geschätzt, was er seiner Karriere bei der Wachstumsfinanzierungsfirma Summit Partners und seinen späteren erfolgreichen frühen Investitionen verdankt.
Kortschak wurde in Kanada als Sohn eines österreichischen Vaters und einer amerikanischen Mutter geboren und verbrachte seine Kindheit überwiegend in Genf. Zunächst wollte er Software-Ingenieur werden und erwarb zwei Abschlüsse in diesem Fach. Nach einem Jahr in einem Start-up für Computergrafik kehrte er 1984 an die UCLA zurück, wo er als „Venture Fellow“ tätig war. 1986 trat er Crosspoint Venture Partners bei, einem Frühphasenunternehmen, bevor er 1989 zu Summit Partners wechselte, um sich auf späte Investitionen zu konzentrieren.
Während seiner 20-jährigen Karriere bei Summit erwarb Kortschak einen hervorragenden Ruf und landete von 2005 bis 2009 auf der Midas-Liste von Forbes. Zu seinen großen Erfolgen gehören Investitionen in Unternehmen wie McAfee, E-Tek Dynamics und Xylan, die enorme Renditen erzielten.
Nach seinem Rückzug von aktiven Tätigkeiten bei Summit im Jahr 2010, als das Unternehmen über 5 Mrd. US-$ verwaltete, wurde Kortschak Senior Advisor und begann, durch seine eigenen Unternehmen in frühe Wachstumsphasen zu investieren. Zu seinen erfolgreichen Investitionen zählen The Trade Desk, Lyft, Palantir und OpenAI.
In einem Interview mit Forbes teilt Kortschak seine Einsichten über die aktuellen Herausforderungen und Chancen im Investmentbereich. Er warnt vor dem Risiko, sich von der „Angst, etwas zu verpassen“ (FOMO) leiten zu lassen, und empfiehlt einen disziplinierten Ansatz, um echte Gelegenheiten zu erkennen.
Er nennt seine größte Investition bei Summit E-Tek Dynamics, die er 1997 für 120 Mio. US-$ erwarb und die letztendlich für 18,4 Mrd. US-$ an JDS Uniphase verkauft wurde. Auch seine Investition in The Trade Desk im Jahr 2012, die jetzt eine Marktkapitalisierung von fast 50 Mrd. US-$ erreicht hat, zählt zu seinen größten Erfolgen.
Auf die Frage nach seinen größten Enttäuschungen antwortet er, dass übermäßige Kapitalisierung für junge Unternehmen riskant sein kann, insbesondere wenn sie in mehrere Richtungen expandieren wollen.
Insgesamt zeigt Walter Kortschaks Werdegang, dass langfristiger Erfolg im Investieren Geduld, Disziplin und die Fähigkeit erfordert, den Überblick zu behalten und die richtigen Entscheidungen zu treffen.
Text: Phoebe Liu
Fotos: Wikimedia Commons, Colin + Meg