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Da die Welle beispielloser Risikokapitalfinanzierungen, die während der Pandemie verschiedene Märkte überschwemmte, an Schwung verliert, erlebt Afrika erhebliche Kürzungen. In der ersten Jahreshälfte ging das von Risikokapital unterstützte Finanzierungsvolumen in der Region stark zurück, was weniger Geld für Geschäftsideen zur Verfügung stellt.
Afrikanische Technologie- und Start-up-Unternehmen sicherten sich insgesamt 780 Mio. US-$ an Finanzierungen von Januar bis Juni 2024, was einem Rückgang von 57 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht und das niedrigste Niveau seit dem zweiten Halbjahr 2020 erreicht, so ein Bericht von Africa: The Big Deal – eine Plattform, die Einblicke in Start-up-Deals in der Region bietet.
Die Deals umfassen sowohl Eigenkapital- als auch Fremdkapital sowie Zuschüsse, berücksichtigen jedoch nicht die Beträge, die Investoren beim Ausstieg aus Start-ups erhalten haben. Insgesamt wurden 513 Mio. US-$ in Eigenkapital und 254 Mio. US-$ in Darlehen investiert.
„Zwei Drittel dieser Finanzierung erfolgte in Form von Eigenkapital und ein Drittel als Fremdkapital“, erklärt Max Cuvellier Giacomelli, Mitbegründer von Africa: The Big Deal, das Start-up-Deals in der Region mit einem Mindestwert von 100.000 US-$ verfolgt. „Im Vergleich zu 2023 ist dies ein deutlich höherer Anteil an Fremdkapital als in der Vergangenheit (durchschnittlich 17 % seit 2019).“
Der Anstieg des Fremdkapitalanteils folgte dem globalen Anstieg der Zinssätze, was das Ausleihen teurer, aber auch zu einer attraktiven Wahl für Investoren machte. Im vergangenen Jahr erreichten die Zinssätze in den Vereinigten Staaten, einer der weltweit größten Quellen für Risikokapital, ihr höchstes Niveau seit über zwei Jahrzehnten.
Während der Pandemie war der globale Risikokapitalmarkt mit Geld überschwemmt, doch die Investitionsströme waren von kurzer Dauer. Die Finanzierung von Projekten weltweit stieg von 66,9 Mrd. US-$ im ersten Quartal 2020 auf fast 200 Mrd. US-$ im letzten Quartal 2021, bevor sie im letzten Quartal auf 70,5 Mrd. US-$ fiel, so Dealroom.
Der Transport- und Logistiksektor erhielt den größten Anteil und machte 28 % der Investitionen aus, dank bedeutender Finanzierungen für das nigerianische Autofinanzierungs-Start-up Moove und das in Nairobi ansässige Elektrofahrzeug-Start-up Spiro. Fintech erhielt 24 %, während der Energie- und Wassersektor 17 % der Investitionen ausmachte.
Moove sicherte sich die meisten Finanzmittel mit insgesamt 110 Mio. US-$ und schloss seine Bewertung bei 750 Mio. US-$. Die Investition umfasste 10 Mio. US-$ Fremdkapital von der in Indien ansässigen Venture-Debt-Firma Stride Ventures und eine Serie-B-Finanzierungsrunde in Höhe von 100 Mio. US-$, angeführt vom Fahrdienstunternehmen Uber, unterstützt vom Staatsfonds Abu Dhabis, Mubadala. Moove begann seine Tätigkeit in Afrika, um Fahrzeugfinanzierungen für Fahrer bereitzustellen und Zinsen auf Darlehen basierend auf ihrem Umsatz zu erheben. Das Start-up hat seitdem in andere Märkte, einschließlich Asien, expandiert.
Die kenianische Energie-Fintech-Plattform M-Kopa belegte den zweiten Platz mit einer Finanzierung von 51 Mio. US-$ im ersten Halbjahr. M-Kopa erhielt das Darlehen von der US International Development Finance Corporation zur Finanzierung eines 210 Mio. US-$ Projekts, das darauf abzielt, die finanzielle Inklusion zu vertiefen und den Zugang zu erneuerbaren Energiequellen in Ostafrika zu verbessern. Das Elektrofahrzeug-Start-up Spiro sicherte sich den dritten Platz mit einer Fremdkapitalfinanzierung in Höhe von 50 Mio. US-$ von der African Export–Import Bank (Afreximbank).
Die führenden Märkte in Afrika, wie Kenia, Nigeria, Ägypten und Südafrika, die oft als „Big Four“ bezeichnet werden, machten laut dem Bericht 79 % der Investitionen in Start-ups in der Region aus.
Kenia behauptete seine Position als attraktivstes Ziel für Start-up-Finanzierungen. Unternehmen in der ostafrikanischen Nation sammelten 244 Mio. US-$ in der ersten Jahreshälfte, was einem Drittel der gesamten Start-up-Investitionen in Afrika entspricht. Start-ups in Nigeria sicherten sich 172 Mio. US-$ an Finanzierungen, wodurch das bevölkerungsreichste Land Afrikas zwei Plätze nach oben kletterte und zum zweitattraktivsten Markt für Start-up-Finanzierungen wurde. Ägypten, die größte Volkswirtschaft Nordafrikas, zog 101 Mio. US-$ an, während Südafrika dicht dahinter mit 100 Mio. US-$ an Start-up-Finanzierungen folgte.
„Nur ein Bruchteil der Finanzierung ging an von Frauen gegründete und geführte Start-ups, wobei 85 % der Finanzierung an Unternehmen ohne eine einzige weibliche Gründerin und 92 % an Unternehmen mit einem männlichen CEO gingen“, so der Bericht.
Text: Segun Olakoyenikan